Чем завершится сочельник для американской валюты, ждать ли сюрпризов на тонком рынке и что ждет доллар в наступающем году? Давайте разбирать ключевые вопросы.

Американская валюта показывает небольшой рост во вторник, при этом индекс доллара (DXY) остается выше отметки 108,00. Настроения на рынках постепенно уравновешиваются в преддверии рождественского периода, и это сдерживает дальнейшее укрепление доллара.

Это происходит невзирая на сообщения о планах китайских властей обсудить выпуск специальных казначейских облигаций почти на 3 трлн юаней в 2025 году для поддержки снижающей обороты экономики КНР.

В экономическом календаре США на вторник отмечается весьма скудный набор показателей, среди которых – индекс непроизводственной активности ФРБ Филадельфии, а также индекс регионального производства ФРБ Ричмонда за декабрь. Оба эти индикатора свидетельствуют о продолжающемся спаде в американском промышленном секторе, что вызывает определенную тревогу среди инвесторов.

В конце прошлой недели DXY достиг нового 2-летнего максимума, однако после этого откатился, опустившись в понедельник вплоть до 107,78. Давление на доллар усилилось в пятницу, когда была опубликована статистика по дефлятору PCE: более низкие, чем ожидалось, значения этого показателя спровоцировали падение доходности казначейских облигаций США.

Общая атмосфера на мировых рынках остается относительно позитивной, поскольку в субботу Конгресс одобрил бюджетный законопроект, тем самым предотвратив временную приостановку работы американского правительства (shutdown). Документ уже подписал президент Джо Байден, в результате чего госучреждения продолжат финансироваться до 14 марта.

Несмотря на коррекцию DXY, наблюдавшуюся в конце ноября, индекс сумел переписать максимумы за последние два года уже в декабре. В такой ситуации на горизонте возможен очередной откат в район 106,0, за которым к началу 2025 года может последовать новая волна подъема DXY вплоть до уровня 109,0.

Текущая техническая картина

Все больше трейдеров сворачивают активность в преддверии сочельника. В результате реакция рынка на любые новости будет практически незаметной, если не появится действительно важный информационный повод. По всей видимости DXY завершит торговую сессию близко к недавно достигнутому двухлетнему максимуму.

Техническая картина показывает, что линия тренда, берущая начало 28 декабря 2023 года, служит верхней границей восходящего движения. Преодоление значимого сопротивления на уровне 109,29 (максимума 14 июля 2022 года) откроет дорогу к психологической отметке 110,00.

В случае понижения, первым уровнем поддержки выступает отметка 107,35, ставшая основным рубежом, сдерживающим натиск продавцов. Вторым потенциалом для остановки снижения может стать район 106,52, за которым следует зона 105,53. К этому диапазону постепенно приближается и 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 105,23, что только усиливает его значимость.

EUR/USD перед праздниками

В ближайшие дни пара EUR/USD, по всей видимости, не продемонстрирует заметных колебаний: рынок постепенно замирает на фоне сокращенных торговых сессий и праздничных выходных.

Если взглянуть на часовой график, можно заметить, что после недавнего объявления ФРС, вызвавшего движение от локального максимума до отметки 1,0343, курс евро восстановился примерно на 62% по уровням Фибоначчи. Скептики рассматривают эти расчеты как разновидность рыночного «фольклора», однако в условиях низкой ликвидности самоисполняющиеся прогнозы нередко срабатывают.

Вчера наблюдался короткий спад к промежуточному минимуму, но сужение диапазона индикаторов (например, полосы Bollinger) указывает на снижение волатильности и/или утрату уверенности участников рынка.

Сейчас пара торгуется приблизительно в коридоре 1,0427–1,0383. Впрочем, даже в конце года никто не застрахован от внезапных сюрпризов. Традиционно считается, что в новогодний период активность невысока.

Однако в начале 2020 года рынок преподнес неприятный сюрприз многим трейдерам – это напоминает, что расслабляться не стоит.