Na sexta-feira, o par EUR/USD se recuperou do nível de correção de 200,0% em 1,0857 e caiu para a zona de suporte de 1,0781-1,0797. Uma recuperação a partir desta zona foi favorável ao euro e iniciou um movimento de volta para o nível 1,0857. Outra recuperação de 1,0857 abriria o espaço para um retorno a 1,0781-1,0797, enquanto uma consolidação firme acima de 1,0857 traria os touros de volta ao mercado e permitiria um crescimento em direção a 1,0944.

O padrão de ondas no gráfico horário sofreu uma mudança. A última onda de alta rompeu o pico anterior por apenas alguns pontos, enquanto a onda de baixa mais recente quebrou a mínima anterior, embora sem muita convicção. Isso indica que a estrutura de onda ainda sugere uma tendência de alta, mas uma reversão pode estar se aproximando, já que os touros parecem estar perdendo força. Nas últimas semanas, as tarifas impostas por Donald Trump exerceram forte pressão sobre o dólar, mas esse efeito não deve durar indefinidamente.

Na sexta-feira, não houve notícias relevantes, e a próxima semana também promete ser relativamente tranquila em termos de eventos e indicadores econômicos. O interesse pela zona do euro segue baixo, e, nos EUA, os dados do PIB e os pedidos de bens duráveis devem concentrar as atenções. Hoje, diversos países divulgarão seus índices de atividade comercial, mas é pouco provável que esses dados definam o tom do mercado.

Os ursos continuam muito enfraquecidos, e apenas notícias de grande impacto poderiam dar suporte a eles. Nem mesmo a Reserva Federal conseguiu impulsionar o dólar na última semana. Em minha visão, o principal fator determinante continua sendo a política externa e comercial de Donald Trump. Os traders seguem vendendo o dólar a cada nova manchete, e não há indícios de que esse comportamento vá mudar. O presidente dos EUA pode, em breve, iniciar uma guerra comercial com a União Europeia e a Índia, o que tende a agravar ainda mais o cenário. O dólar pode enfrentar uma nova onda de vendas, independentemente de sua popularidade ou de seu status como "moeda de reserva mundial".

No gráfico de 4 horas, o par reverteu a favor do dólar americano, após formar outra divergência de baixa, e caiu para o nível Fibonacci 61,8%, em 1,0818. Uma recuperação a partir deste nível trabalharia a favor do euro e iniciaria um crescimento em direção ao nível de correção de 76,4%, em 1,0969. Um fechamento abaixo de 1,0818 sugeriria uma nova queda em direção ao nível de 50,0%, em 1,0696.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Na última semana de referência, traders profissionais abriram 305 posições longas e fecharam 46.030 posições vendidas. Como resultado, o sentimento do grupo "Não-comercial" voltou a ser altista, impulsionado, em grande parte, por Donald Trump. O total de posições longas mantidas por especuladores agora é de 189.000, enquanto as vendidas caíram para 129.000.

Por 20 semanas consecutivas, os grandes players vinham reduzindo suas posições no euro, mas, nas últimas seis semanas, passaram a diminuir as posições vendidas e a aumentar as longas. Embora a diferença na política monetária entre o BCE e o Fed ainda favoreça o dólar americano, as políticas de Trump se tornaram um fator de peso para os traders, pois podem levar o FOMC a adotar uma postura mais dovish e até mesmo desencadear uma recessão na economia dos EUA.

Calendário de notícias – EUA e Zona do Euro:

• Zona do Euro – PMI Industrial da Alemanha (08:30 UTC)
• Zona do Euro – PMI de Serviços da Alemanha (08:30 UTC)
• Zona do Euro – PMI Industrial da Zona do Euro (09:00 UTC)
• Zona do Euro – PMI de Serviços da Zona do Euro (09:00 UTC)
• EUA – PMI Industrial da S&P (13:45 UTC)
• EUA – PMI de Serviços da S&P (13:45 UTC)

O calendário econômico de 24 de março traz seis eventos relevantes. É provável que o sentimento do mercado seja influenciado pelo fluxo de notícias ao longo da segunda-feira.

Previsão do EUR/USD e recomendações para traders:

• Vendas: Eram possíveis após a recuperação do nível 1,0944 no gráfico horário, com alvos em 1,0857 e 1,0797 – ambos foram alcançados.
• Novas vendas: Possíveis após uma recuperação a partir de 1,0857, com alvos em 1,0781-1,0797 e 1,0734.
• Compras: Podem ser consideradas após uma recuperação da zona 1,0781-1,0797 no gráfico horário, ou após o fechamento acima de 1,0857, mirando 1,0944.

As grades de Fibonacci estão desenhadas entre 1,0529-1,0213 no gráfico horário e 1,1214-1,0179 no gráfico de 4 horas.