1. Cari tahu nilai perusahaan.

Yang paling penting adalah nilai pasar atau kapitalisasi pasar suatu perusahaan. Anda dapat menghitungnya dengan mengalikan harga saham perusahaan saat ini dengan jumlah saham yang beredar. Misalnya, Anda ingin berinvestasi dalam saham Rusia VTB atau Nornickel. Setelah melakukan perhitungan sederhana, Anda akan melihat bahwa nilai Nornickel hampir dua kali lebih banyak daripada VTB.

Di Amerika Serikat, perusahaan memilih untuk membagi saham mereka sehingga mereka dapat menurunkan harga trading dari saham mereka dalam kisaran $1 hingga $100, yang dianggap paling cocok oleh sebagian besar investor.

Dan akhirnya, memiliki saham di perusahaan publik berarti Anda memiliki saham dalam bisnis ini. Membeli saham, investor tidak serta merta bergantung pada kapitalisasi pasar perusahaan. Mereka memperhatikan faktor-faktor lain, termasuk merek dan kualitas bisnis. Bagi mereka yang mempertimbangkan yang terakhir, cara tercepat untuk menilai kualitas adalah dengan melihat pendapatan perusahaan.

2. Membandingkan harga dan kualitas

Untuk memahami harga saham sebenarnya, Anda harus memperkirakan seberapa cepat investasi Anda akan lunas. Sebuah perusahaan akan dapat mengembalikan para investor hanya jika ia membagikan keuntungannya. Itu berarti perlu dividen. Tetapi selain dividen, laba bisa diarahkan ke bisnis perusahaan. Dalam hal ini, indikator keuangan dari penerbit dapat meningkat, dan harga saham akan naik.

Untuk mengevaluasi nilai suatu saham, bandingkan harganya dengan pendapatan perusahaan. Rumus untuk penilaian semacam itu disebut pengganda. Mereka akan memungkinkan Anda untuk melihat korelasi antara hasil keuangan perusahaan (laba, pendapatan, utang, modal) dan kapitalisasi pasarnya. Rasio P / E adalah ukuran penilaian yang membandingkan dengan tingkat laba perusahaan, memberikan investor dengan rasa nilai dan menunjukkan kepada mereka berapa tahun laba tetap pada tingkat yang sama.

Mari bandingkan Gazprom Rusia (rasio price-to-earning 3.1) dan Netflix (rasio P / E 457.6). Asumsikan bahwa rasio P / E Gazprom menurun menjadi 1,55, sementara harga saham dan pendapatan tetap pada tingkat yang sama. Bahkan dalam hal ini investasi di perusahaan ini akan membayar dua kali lebih cepat. Sementara itu, jika Anda berinvestasi di Netflix, Anda akan membayar kembali investasi Anda dalam 228 tahun bahkan jika pendapatannya naik dua kali lipat.

Pengali laba adalah penyesuaian yang dibuat untuk rasio P / E perusahaan yang memperhitungkan suku bunga saat ini. Pengali laba digunakan untuk mendiskontokan laba masa depan, dan memungkinkan investor untuk membandingkan tingkat pertumbuhan masa depan yang diharapkan. Ini adalah satu-satunya cara agar Anda mendapat untung, Anda harus membayar banyak uang. Pengganda menunjukkan nilai perusahaan, tetapi tidak menunjukkan efektivitas bisnis.

3. Investasi di perusahaan, bukan dalam rumus

Ada dua jenis industri: minyak dan gas, dan sektor minyak dan gas, yang sekarang berada di pasar luar biasa. P / E rasio rendah Gazprom berarti bahwa harga sahamnya tidak mungkin turun, kemungkinan besar akan tumbuh. Namun, ini tidak berarti bahwa berinvestasi di perusahaan ini adalah ide yang bagus. Sementara itu, jika Netflix menggandakan keuntungannya beberapa tahun, seperti yang telah dilakukan sejauh ini, investasi di perusahaan ini akan terbayar lebih cepat.

Beberapa tips tentang cara menilai kualitas bisnis

Tahu apa apa. Cari tahu aset perusahaan, apa yang dimasukkan, dan beban utangnya.

Lihatlah dinamika: laba operasi dan pertumbuhan laba perusahaan selama beberapa tahun terakhir (data tersedia di Google Finance, Yahoo Finance, Investing.com dan Tezis). Penting untuk memperhatikan kedua aspek tersebut. Jadi, jika Gazprom menjual saham besar dalam bisnisnya, pendapatan akan tumbuh, tetapi laba akan lebih rendah tahun depan.

Satu hal lagi - buat keputusan Anda sendiri. Rasio P / E adalah dasar yang baik, tidak memprediksi berapa banyak yang akan Anda hasilkan, tetapi Anda akan memahami potensi portofolio Anda.