Aujourd'hui, les contrats à terme sur les actions américaines et européennes s'échangent à la hausse au milieu de signes indiquant que la prochaine série de tarifs annoncée par le président Donald Trump pourrait être plus modérée que prévu. Les investisseurs ont réagi positivement aux rapports de négociations potentielles entre les États-Unis et la Chine, apaisant les craintes d'une nouvelle escalade de la guerre commerciale. Les marchés semblent également résilients face aux risques géopolitiques, soutenus par les attentes de mesures de relance continues de la part des banques centrales. Cependant, malgré ce sentiment optimiste, la prudence reste de mise en raison des risques persistants liés aux différends commerciaux et au ralentissement de la croissance économique mondiale.

Les contrats à terme sur le S&P 500 et l'Euro Stoxx 50 ont grimpé, parallèlement à une hausse des rendements des Bons du Trésor américain à 10 ans. Pendant ce temps, la livre turque s'est affaiblie, les traders restant nerveux suite à une période volatile déclenchée par des manifestations à l'échelle nationale.

En ce qui concerne les droits de douane, le sentiment s'est amélioré car le prochain cycle de restrictions commerciales américaines — prévu pour le 2 avril — devrait être plus ciblé plutôt que généralisé. Néanmoins, les traders restent méfiants face aux avertissements des responsables chinois et australiens concernant les perturbations d'envergure à l'économie mondiale découlant de la politique commerciale américaine.

Le Trésorier australien Jim Chalmers a averti que l'approche de la nouvelle administration américaine pourrait avoir un impact sismique sur l'économie mondiale, tandis que le Premier ministre chinois Li Qiang a déclaré que la Chine se préparait à des chocs pouvant dépasser les attentes.

Les nouvelles sur des tarifs plus ciblés ont déclenché un rallye sur les marchés asiatiques. Cependant, l'anxiété reste élevée avant l'annonce officielle des mesures, qui doivent entrer en vigueur la semaine prochaine. Selon plusieurs responsables, Trump prévoit d'introduire des tarifs réciproques contre certains pays ou blocs, tout en excluant d'autres. Pour l'instant, l'administration ne prévoit pas de mettre en place des tarifs spécifiques à certains secteurs, contrairement aux indices précédents de Trump.

Les investisseurs se préparent également à une volatilité accrue des actifs turcs suite à l'arrestation officielle d'une figure clé de l'opposition. Les ventes à découvert ont déjà été interdites sur de nombreux instruments financiers du marché boursier turc, ce qui suggère des attentes d'une instabilité persistante du marché. La banque centrale a tenu une réunion technique avec les prêteurs commerciaux dimanche pour se préparer à la volatilité et a depuis imposé une interdiction des ventes à découvert sur les actions.

Dans le secteur des matières premières, les prix du pétrole sont restés stables alors que les traders pesaient l'impact potentiel des nouveaux tarifs américains et de l'augmentation prochaine de l'approvisionnement par l'OPEP+. L'or flirte avec les 3 022 $ l'once, proche du record absolu atteint jeudi.

Cette semaine, les traders surveilleront les données d'activité économique de l'Europe, du Royaume-Uni et des États-Unis à la recherche de signes de ralentissement de la croissance en raison de l'incertitude tarifaire. Le rapport sur l'inflation de l'Australie est attendu avant les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis — l'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale — en fin de semaine.

Perspectives techniques sur le S&P 500

La reprise se poursuit. Aujourd'hui, l'objectif principal pour les acheteurs sera de franchir la résistance la plus proche à 5,715. Cela pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains et à un potentiel mouvement vers le niveau suivant à 5,740. Une priorité clé pour les haussiers est également d'établir le contrôle au-dessus de 5,766, ce qui renforcerait leur position. À la baisse, si l'appétit pour le risque faiblit, les acheteurs doivent défendre la zone des 5,692. Un passage en dessous de ce niveau pourrait rapidement ramener l'indice à 5,670 et ouvrir la voie vers 5,645.