La paire de devises EUR/USD a continué de baisser mardi. Et cette fois encore, le déclin a été très faible. Cependant, au cours des 3,5 dernières semaines, le prix n'a pas réussi à effectuer un seul mouvement de correction à la hausse. Néanmoins, cette situation ne nous surprend pas du tout. Nous avons déjà énuméré tous les principaux facteurs pour la paire EUR/USD, et ils indiquent tous que la baisse de la monnaie européenne va se poursuivre.

Plus tôt cette année, nous avions écrit que nous attendions l'euro autour du niveau de 1.0435 et même plus bas, dans la fourchette de 1.00-1.02$. Déjà à l'époque, il était évident que l'euro était surévalué, tandis que le dollar semblait sous-évalué. Six mois plus tard, l'euro a encore augmenté. Pourtant, les conclusions demeurent les mêmes. Si les données fondamentales ne changent pas en faveur de l'euro et continuent d'augmenter (même si ce n'est pas trop fortement), cela ne fait que renforcer l'attente d'une forte baisse. Nous avons également averti que le marché avait hâte de voir l'assouplissement futur de la politique monétaire de la Réserve fédérale depuis au moins neuf mois. Après le 18 septembre, lorsque cet assouplissement a commencé, il n'y a plus eu de facteurs pour vendre le dollar américain. Et maintenant, le dollar augmente depuis 3,5 semaines. Tout le monde attend une correction; les analystes écrivent chaque jour que l'euro ne devrait pas baisser davantage, et ils attribuent la hausse du dollar américain à n'importe quoi, même au potentiel retour de Donald Trump au pouvoir.

Une présidence Trump aurait-elle un impact tangible sur le dollar ? Théoriquement, il est possible que Trump plaide pour un dollar faible. En même temps, il serait inévitable qu'il déclenche de nouvelles guerres commerciales avec l'Union européenne et la Chine, ce qui ferait monter les prix aux États-Unis et contribuerait à une inflation croissante. Dans ce cas, la Réserve fédérale serait contrainte de réduire les taux de manière moins agressive, ce qui serait positif pour le dollar. Cependant, le marché est peu susceptible de réagir au "facteur Trump". L'assouplissement de la politique monétaire de la Fed était bien connu et certain ; la seule question était son calendrier. Mais savoir si Trump reviendra au pouvoir pour un second mandat demeure une grande question. Les sondages de sortie et les enquêtes actuels montrent qu'il n'y a pas d'avantage net ni pour Kamala Harris ni pour Donald Trump dans les principaux États américains (ceux qui détermineront le résultat des élections). Par conséquent, juste quelques centaines de votes pourraient décider des résultats des élections. Prédire en faveur de qui ces "centaines" iront est impossible.

Ainsi, nous croyons toujours que l'euro décline tout à fait légitimement et devrait continuer de baisser, au moins jusqu'à la limite inférieure du canal horizontal sur le graphique hebdomadaire, c'est-à-dire jusqu'au niveau de 1.0435. Comme la tendance globale reste à la baisse, il n'est pas à exclure que le prix puisse revenir à la parité.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 23 octobre est de 55 pips, qualifiée de "faible". Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1.0748 et 1.0858 mercredi. Le canal de régression linéaire plus haut est orienté à la hausse, mais la tendance baissière générale reste. Après une série de visites dans la zone de surachat, l'indicateur CCI est maintenant entré dans la zone de survente et a formé deux divergences haussières — une correction se prépare. Cependant, elle pourrait commencer plus tard.

La volatilité moyenne du couple EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 23 octobre est de 55 pips, qualifiée de "faible". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0748 et 1,0858 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais la tendance générale reste à la baisse. Après une série de passages en zone de surachat, l'indicateur CCI est maintenant entré dans la zone de survente et a formé deux divergences haussières—une correction se prépare. Cependant, celle-ci pourrait commencer plus tard.

Niveaux de Support Proches :

• S1 – 1,0803
• S2 – 1,0742
• S3 – 1,0681

Niveaux de Résistance Proches :

• R1 – 1,0864
• R2 – 1,0925
• R3 – 1,0986

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD poursuit son mouvement à la baisse. Ces dernières semaines, nous n'attendons qu'un déclin de l'euro à moyen terme, nous soutenons donc pleinement la direction baissière de la tendance. Il est probable que le marché ait déjà intégrés en totalité ou presque tous les futurs baisses de taux de la Fed. Si c'est le cas, il n'y a plus de raisons pour que le dollar chute, bien qu'il n'y en ait jamais eu beaucoup. Les positions courtes peuvent encore être envisagées avec des objectifs de 1,0748 et 1,0742 si le prix est en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez en utilisant l'analyse technique "pure", alors des positions longues seront pertinentes lorsque le prix est au-dessus de la ligne de la moyenne mobile. Cependant, un tel mouvement signifierait seulement une correction à court terme.

Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, la tendance est forte.

Ligne de Moyenne Mobile (réglages 20,0, lissée) : définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.

Niveaux Murray : niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : la fourchette probable de prix dans laquelle la paire se négociera au cours des prochaines 24 heures, basée sur les lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est proche.