Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD poursuit sa chute presque libre. Hier, la réunion de la Banque Centrale Européenne a eu lieu, lors de laquelle il a été décidé de diminuer les trois taux clés de 0,25 %. Cela n'a pas surpris le marché, car une telle décision était attendue. Néanmoins, cela a fourni une raison solide pour que l'euro chute de nouveau. Il convient de noter que le marché intègre souvent dans les prix des événements qu'il connaît déjà à l'avance. Les représentants de la BCE ont commencé à envisager la possibilité d'une baisse des taux en octobre, il y a environ deux semaines. Alors pourquoi l'euro continue-t-il de chuter aujourd'hui ?

Il chute depuis trois semaines pour la même raison. Le marché avait intégré l'assouplissement monétaire de la Federal Reserve pendant deux ans et l'a finalement complètement pris en compte. Une fois que la politique des États-Unis a été pleinement intégrée, plus aucun facteur ne pousse le dollar à la baisse. La politique monétaire a peu à voir avec cela. Le marché avait compris depuis longtemps que la BCE baisserait les taux tout comme la Fed l'avait fait. Il n'y avait tout simplement pas d'autre option.

Ainsi, l'euro poursuit sa baisse et peut évoluer sereinement à la baisse, comme nous le disons tout au long de 2024. Christine Lagarde a laissé entendre qu'une nouvelle baisse des taux pourrait avoir lieu en décembre, compte tenu de la faible croissance économique dans la zone euro. Par conséquent, l'euro a reçu des raisons supplémentaires pour un déclin soutenu. L'objectif de 1,0463, dont nous avons parlé toute l'année, ne semble plus irréaliste.

Jeudi, deux signaux de trading se sont formés autour du niveau de 1,0836. Le premier signal n'était pas possible à exploiter et n'avait pas de sens puisqu'il est apparu juste après la réunion de la BCE. Le second — le rebond depuis le niveau de 1,0836 — aurait pu être utilisé pour une position à court terme, mais la volatilité est restée faible même aujourd'hui. L'euro chute dans le même style qu'il a grimpé pendant plus d'un an : progressivement, sans précipitation, et régulièrement chaque jour.

Rapport COT :

Le dernier rapport COT est daté du 1er octobre. Comme illustré, la position nette des traders non-commerciaux se situe depuis longtemps dans la zone haussière. La tentative des baissiers de prendre le dessus a échoué de manière spectaculaire. La position nette des traders non-commerciaux (ligne rouge) a diminué dans la seconde moitié de 2023 et au début de 2024, tandis que les positions des traders commerciaux (ligne bleue) étaient en augmentation. À l'heure actuelle, les traders professionnels augmentent à nouveau leurs positions longues.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant le renforcement de l'euro, et l'analyse technique montre que le prix reste dans une zone de consolidation ou en range. Sur le cadre temporel hebdomadaire, il est évident que depuis décembre 2022, la paire évolue entre les niveaux 1.0448 et 1.1274. En d'autres termes, nous sommes passés d'un range de sept mois à un range de 18 mois.

Les lignes rouge et bleue divergent, indiquant une augmentation des positions longues sur l'euro. Cependant, dans le contexte d'un range, de tels changements ne peuvent pas constituer la base de conclusions à long terme. Au cours de la semaine de rapport la plus récente, les positions longues pour le groupe non-commercial ont diminué de 9 500, tandis que les positions courtes ont augmenté de 6 800. En conséquence, la position nette a chuté de 16 300. Le potentiel de baisse de l'euro reste fort.

Analyse de l'EUR/USD 1H

Sur le cadre temporel horaire, la paire poursuit son mouvement baissier, ce qui pourrait marquer le début d'une nouvelle tendance baissière prolongée. Il n'y a pas lieu de discuter des raisons fondamentales et macroéconomiques d'une éventuelle nouvelle baisse du dollar—elles n'existent tout simplement pas. À moyen terme, nous n'attendons rien d'autre qu'une baisse. À court terme, une correction est possible, mais cela nécessiterait au moins une consolidation au-dessus de la ligne de tendance.

Pour le 18 octobre, nous soulignons les niveaux de trading suivants—1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, 1.1006, 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.0992) et la ligne Kijun-sen (1.0881). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent évoluer au cours de la journée, c'est donc à prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss pour atteindre le seuil de rentabilité si le prix se déplace de 15 pips dans la direction souhaitée. Cela aide à se protéger contre les pertes potentielles si le signal se révèle faux.

Aucun événement significatif n'est prévu dans la zone euro vendredi. Aux États-Unis, seuls deux rapports mineurs sont attendus, ce qui est peu probable d'affecter la tendance globale. En conséquence, l'euro pourrait également continuer sa baisse progressive aujourd'hui.

Explication des Illustrations :

Niveaux de Support et de Résistance : Lignes rouges épaisses près desquelles le mouvement des prix peut se terminer. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées sur le cadre temporel horaire à partir du graphique 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Niveaux d'Extrêmes : Lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.

Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance, et tout autre schéma technique.

Indicateur 1 sur les graphiques COT : La taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.