Parfois, les marchés prennent de l'avance sur eux-mêmes, et parfois, ils ont besoin de temps pour digérer les informations reçues. Avec cela à l'esprit, il ne devrait pas être surprenant que le S&P 500 ait atteint son 39ème record depuis le début de l'année, le lendemain de la réduction des taux de la Réserve Fédérale de 50 points de base. Les investisseurs évaluaient si une telle mesure significative montrait l'inquiétude de la banque centrale face à une récession imminente. Ne voyant aucun signe de cela, ils ont repris l'achat d'actions et d'autres actifs risqués comme le Bitcoin.

La corrélation accrue entre BTC/USD et les indices boursiers américains suggère que le principal moteur des prix des cryptomonnaies est redevenu l'appétit mondial pour le risque. Et comme nous le savons, l'appétit pour le risque augmente lorsqu'il est alimenté. La banque centrale américaine a donné aux marchés ce qu'ils voulaient – abaisser les coûts d'emprunt d'un demi-point à 5%, et maintenant les dérivés intègrent une nouvelle réduction de 70 points de base d'ici la fin de l'année.

Historiquement, les actions augmenteraient rapidement si l'économie américaine n'était pas en récession et si la Fed abaissait les taux. Le Bitcoin a une histoire plus courte, mais l'assouplissement monétaire à grande échelle pendant la pandémie de COVID-19 en 2020 a permis à BTC/USD d'établir une forte tendance haussière.

Performance du Bitcoin

Je ne pense pas que le cycle d'assouplissement monétaire de 2024 et 2025 sera une exception pour les actions et les actifs numériques. Selon Jerome Powell, Président de la Fed, l'économie américaine se porte globalement bien et il n'y a aucun signe de récession imminente. Le PIB ralentit mais continue de croître au-dessus de la tendance, l'inflation se rapproche de l'objectif et les taux d'intérêt diminuent. Cela crée un scénario de "Goldilocks" favorable pour les indices boursiers et les actifs risqués.

Le Bitcoin ne fait pas exception. Pendant la majeure partie de l'année, il a suivi de manière régulière le même chemin que les actions technologiques, qui sont presque les principaux bénéficiaires du début du cycle d'assouplissement monétaire de la Fed.

Dynamique de BTC/USD et de l'indice du secteur technologique

Selon SkyBridge, la combinaison de l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed et de la transparence de la régulation des cryptomonnaies permettra au BTC/USD d'atteindre un nouveau record historique. Peu importe qui accèdera au pouvoir aux États-Unis—il est prévu que les Républicains et les Démocrates feront avancer la législation régulant l'industrie des cryptomonnaies, ce qui augmentera la confiance des investisseurs institutionnels et encouragera les flux de capitaux dans les ETF, boostant ainsi les prix du Bitcoin.

La seule chose qui pourrait stopper les taureaux sur le marché des actifs numériques pourrait être une correction du S&P 500, bien qu'il soit encore trop tôt pour en parler. La Fed a trop stimulé l'appétit pour le risque avec son début agressif de cycle de baisse des taux.

Techniquement, le rallye du BTC/USD se poursuit sur le graphique journalier dans les schémas d'un Cône d'Élargissement et des Ondes de Wolfe. Les positions longues construites à partir de la plage 55420-55720 et renforcées sur les cassures de 58000 et 59000 ont du sens à conserver. L'objectif est la marque des 71000.