EUR/USD 五分鐘分析

週三和週四，歐元/美元貨幣對的交易偏向明顯的下行。雖然週三的走勢相對較弱，但市場明顯顯露出其意圖。我們曾假設，無論聯邦儲備會議結果如何，價格可能會最初朝一個方向運行，然後返回起點。然而，這並沒有發生。聯儲會的會議結果顯得非常鷹派，市場因此沒有理由購買歐元。此外，週四公佈的數據顯示，美國經濟在第三季度增長了3.1%，超過了預測的2.8%。因此，正如我們一再警告的那樣，美元的增長基礎比歐元更強。過去三周，我們看到了一次緩慢、微弱且基本平坦的修正。但正如預期一樣，這是意料之中的。展望未來，我們預見歐元將進一步下跌。

隨著新年的臨近，外匯市場的活動可能會顯著減少。這對貨幣對可能進入一個持續數週的平盤階段。然而，現在還未出現平盤趨勢的跡象，因此沒必要過早悲觀。如果價格突破1.0340–1.0366區域，會打開通往1.0269的大門。1.0269的水平非常接近我們自年初便一直討論的1.00–1.02的目標範圍。

昨天只出現了一個交易信號，結果是反趨勢的。在亞洲交易時段，價格從1.0340–1.0366區域反彈，上升了約40點。然而，它未能觸及關鍵線，因此獲利唯一的方法是於美國交易時段及公佈積極的GDP報告前手動平倉。

COT報告

最新的COT報告顯示，市場情緒的變化清晰可見。根據上述圖示，非商業交易者的淨頭寸長期保持在看漲狀態，但近期空頭勢力占據上風。兩個月前，專業交易者的空頭頭寸數量急劇上升，使得淨頭寸在長時間內首次轉為負值。這表明現在歐元的賣出頻率高於買入。

我們仍未看到支持歐元走強的基本面因素，且技術分析顯示價格處於整合區間，基本上是平盤市場。每週時間框架顯示，自2022年12月以來(!!!)，此貨幣對在1.0448至1.1274之間波動。因此，進一步下跌的可能性較大。若跌破1.0448水平，將開啟新的歐元拋售空間。

紅色和藍色線條相互交叉並改變相對位置，這標誌著市場中出現空頭趨勢。在最近的報告週期中，非商業組的多頭頭寸減少了10,300，而空頭頭寸增加了7,700。因此，淨頭寸再度下降了18,000。

EUR/USD 1小時分析

在小時圖中，這對貨幣已完成了為期三週的修正，並恢復了其下行趨勢。我們認為這種下跌可能在接下來的幾天繼續，因為美聯儲的立場顯示出非常鷹派。據透露，美聯儲可能在2025年僅降低利率1-2次，這遠比市場已經定價的情況更加鷹派。我們仍然認為沒有充分的理由支持歐元走強。

對於12月20日，我們特別強調以下交易水平：1.0269, 1.0340–1.0366, 1.0485, 1.0585, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935，以及Senkou Span B（1.0541）和Kijun-sen（1.0440）線。必須考慮到Ichimoku指標線可能在一天中發生變動，這應在確定交易信號時考慮。在價格朝正確方向移動15點時，請記得在盈虧平衡點設置止損訂單。如果信號被證明是錯誤的，這將防止潛在損失。

週五，在歐元區沒有預定的重要數據發布，而在美國，將發布PCE指數、個人收入和支出以及密歇根大學消費者信心指數報告。我們認為，這些都是次要數據點。

圖示說明：

支撐和阻力位（粗紅線）：價格可能停滯的關鍵區域。不是交易信號的來源。

Kijun-sen和Senkou Span B線：來自H4時間框架轉移至小時圖的Ichimoku指標線，作為強大水平。

極端水平（細紅線）：價格之前反彈的位置。這些可以作為交易信號來源。

黃色線：趨勢線、通道或其他技術模式。

COT圖上的指標1：反映每個交易者類別的淨頭寸規模。