في يوم الاثنين، تداول زوج العملات EUR/USD بشكل متحفظ نسبيًا ولكنه تحرك في كلا الاتجاهين. كان هذا السلوك غير متوقع لليوم، على الرغم من أنه سيكون من الصعب وصف التحركات بأنها كبيرة. سيكون وصف أفضل هو "مربك". لم تكن هناك أحداث أو تقارير بارزة خلال أول يوم تداول في الأسبوع، مما ترك السوق مع القليل ليتفاعل معه. ومع ذلك، هناك على الأقل ثلاثة عوامل تؤثر حاليًا على السوق.

شهد الأسبوع الماضي سلسلة من التقارير المهمة، لم تكن جميعها مواتية للدولار. على سبيل المثال، كانت بيانات معدل البطالة وISM للخدمات مخيبة للآمال. ومع ذلك، كانت هناك تطورات أكثر إيجابية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية، وISM للتصنيع، وبيانات التوظيف من ADP، وفتح الوظائف JOLTs، ومؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. بالنظر إلى ذلك، كان الانخفاض في الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي غير معتاد إلى حد ما. ومع ذلك، فإن التصحيحات بطبيعتها تقنية ومن المتوقع أن تحدث من حين لآخر. وهذا يشير إلى أن العوامل التقنية هي التي قادت التحركات الأخيرة للزوج بشكل أساسي.

إذا كان هذا هو الحال، فإن العوامل التقنية قد لعبت دورها، بينما لم تلعب العوامل الاقتصادية الكلية دورها بعد. وبالتالي، قد نشهد تعزيزًا للدولار الأمريكي هذا الأسبوع. إذا كشف هذا الأسبوع عن تسارع آخر في التضخم، فقد يكون ذلك مؤشرًا قويًا على أن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض سعر الفائدة في الاجتماع القادم بعد أسبوع ونصف. وهذا بدوره سيقدم أساسًا قويًا لموجة جديدة من تعزيز الدولار الأمريكي.

السياق الأساسي العام لا يزال كما هو: البنك المركزي الأوروبي يخفض سعر الفائدة بشكل أسرع من الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، بدأ سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي أقل بنسبة 1% من الاحتياطي الفيدرالي. حتى الآن، كان السوق يتفاعل بشكل أساسي مع تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، نعتقد أن انخفاضًا بمقدار 500-600 نقطة في EUR/USD غير كافٍ لاعتبار الزوج متوازنًا.

هناك عامل تقني عالمي أيضًا في اللعب: الاتجاه طويل الأجل لا يزال هبوطيًا. يمكن أن تبدأ المناقشات حول ارتفاع طويل الأجل لليورو فقط عندما تكون هناك مؤشرات واضحة على أن هذا الاتجاه قد انتهى. لا توجد مثل هذه المؤشرات، ولا توجد أسباب أساسية لتوقع نمو إضافي لليورو يمكن أن يكسر الاتجاه.

قد يستمر التصحيح الصعودي لفترة أطول، خاصة إذا لم يظهر التضخم في الولايات المتحدة علامات على التسارع هذا الأسبوع. ومع ذلك، يبقى المبدأ العام كما هو: أي نمو في هذه المرحلة هو مجرد تصحيح.

اعتبارًا من 10 ديسمبر، يبلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول 72 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "معتدل". نتوقع يوم الثلاثاء أن يتحرك الزوج من 1.0492 إلى 1.0636. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي عدة مرات، مما أدى إلى تصحيح صعودي لا يزال مستمرًا.

أقرب مستويات الدعم:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

أقرب مستويات المقاومة:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج EUR/USD اتجاهه الهبوطي في أي لحظة. في الأشهر الأخيرة، لاحظنا باستمرار أننا نتوقع فقط انخفاضات في اليورو على المدى المتوسط ونواصل دعم الاتجاه الهبوطي العام بشكل كامل. من المرجح أن يكون السوق قد قام بتسعير معظم أو كل التخفيضات المتوقعة في معدلات الفائدة من قبل الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فإن الدولار ليس لديه سبب كبير للانخفاض على المدى المتوسط، كما كان لديه القليل من الأسباب من قبل. يمكن النظر في المراكز القصيرة مع أهداف عند 1.0376 و1.0254 بمجرد أن يستقر السعر تحت المتوسط المتحرك. إذا كان التداول يعتمد على "التقنيات البحتة"، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0620 و1.0636. ومع ذلك، لا نوصي بفتح مراكز طويلة في هذا الوقت.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.