في مساء الأربعاء، شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحركات متقلبة ومختلطة بشكل كبير، وهو ما كان متوقعًا. في البداية، انخفض الدولار، ثم ارتفع، وبحلول يوم الخميس، كان قد انخفض تقريبًا طوال اليوم. كنا قد حذرنا من أنه بعد حدث كبير مثل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، من الأفضل عدم التسرع في استخلاص النتائج. من الضروري الانتظار حتى يهدأ السوق ويستقر. ونتيجة لذلك، كان من الصعب تحديد رد فعل السوق النهائي حتى ظهر يوم الخميس. السبب هو أن اجتماع الفيدرالي حدث مساء الأربعاء عندما كانت معظم البنوك الأوروبية ومنصات التداول إما مغلقة أو تستعد للإغلاق. لذلك، كان من المنطقي توقع رد فعل من المشاركين في السوق الأوروبية صباح الخميس. ومع ذلك، فإن السوق حاليًا يعاني من تأثير "التأرجح". نعتقد أن الانتظار لفترة أطول قليلاً هو الأفضل، حيث يمكن أن يعود الدولار إلى مستوياته الأصلية.

اتخذ الفيدرالي القرار الأكثر تيسيرًا، ولكنه في الوقت نفسه، كان متوقعًا من قبل المشاركين في السوق. لذلك، من الصعب القول إنهم كانوا غير مستعدين. منذ بداية العام، كان السوق يتوقع أن يبدأ الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية في أي لحظة. في الشهر الماضي، كان يتوقع خفض الفائدة بنسبة 0.5%. لذا، عندما أعلن الفيدرالي قراره، كان من الممكن أن يقوى الدولار الأمريكي، حيث أن السيناريو الأكثر تيسيرًا كان قد تم أخذه في الاعتبار بالفعل. ومع ذلك، حل السوق هذا اللغز بطريقته الخاصة. المنطق بسيط جدًا: لماذا تشتري الدولار إذا كان ينخفض باستمرار، وهناك الآن سبب رسمي آخر لبيعه؟ ومع ذلك، نكرر أننا لا يمكننا الثقة تمامًا في الانخفاض المستمر للدولار الأمريكي. حتى لو استمر، فإن وصف هذه الحركة بالمنطقية غير دقيق، خاصة وأن البنك المركزي الأوروبي أيضًا يخفض سعر الفائدة الرئيسي.

في المؤتمر الصحفي، صرح رئيس الفيدرالي جيروم باول أن التضخم قد تراجع بشكل كبير بما يكفي ليتوقف تدريجيًا عن التأثير عليه، والتركيز الأساسي للبنك المركزي الأمريكي هو الحفاظ على معدل بطالة منخفض ومنع المزيد من "تبريد" سوق العمل. وفقًا لمخطط "النقاط"، سيتم خفض الفائدة بنسبة 0.5% بحلول نهاية العام، وبنسبة 1% في عام 2025، وبنسبة 0.5% في عام 2026. من الجدير بالذكر أن توقعات "النقاط" لعام 2026 تتماشى مع التوقعات السابقة من مسؤولي الفيدرالي. في المتوسط، من المتوقع أن تنخفض الفائدة إلى 2.9%.

لذلك، لا يمكننا القول إن نتائج اجتماع الفيدرالي كانت أكثر تيسيرًا مما توقعه السوق، ولم يكن باول أكثر ليونة مما توقعه المتداولون. حصل المشاركون في السوق على النتائج التي كانوا يتوقعونها بالضبط. نعم، بعض المتداولين توقعوا خفض الفائدة بنسبة 0.25% فقط، ولكن من المهم ملاحظة أن الدولار بدأ في الانخفاض بنشاط قبل أسبوع من اجتماع الفيدرالي، وأن النتائج التيسيرية من اجتماع البنك المركزي الأوروبي أدت إلى... ارتفاع اليورو. لذا، بغض النظر عن كيفية النظر إلى الأمر، فإن الدولار ينخفض مرة أخرى دون مبرر كبير. ينخفض قبل الأحداث الهامة بسبب "تسعير التوقعات" وينخفض بعدها، على الرغم من "تسعير التوقعات".

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 20 سبتمبر هو 66 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1089 و 1.1221 يوم الجمعة. يشير القناة الخطية العلوية إلى الاتجاه الصعودي، لكن الاتجاه العام الهابط لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، محذرًا من احتمال انعكاس الاتجاه نحو الهبوط والطبيعة غير المنطقية للنمو الأخير. ومع ذلك، لم نشهد سوى تصحيح طفيف حتى الآن.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

توصيات التداول:

استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي الحركة الصعودية، على الرغم من أنه لم يكسر بعد أعلى مستوى محلي حديث. في المراجعات السابقة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاض اليورو على المدى المتوسط، حيث يبدو النمو الجديد غير منطقي. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع أو معظم تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من الفيدرالي. إذا كان هذا هو الحال، فلا توجد أسباب أخرى لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة إذا استقرت الأسعار دون المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، تظل المراكز الطويلة ذات صلة حتى تستقر الأسعار دون المتوسط المتحرك.

تفسيرات الرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما تشير في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, ملس): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: الدخول في منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.